Utilizo un modelo GARCH estándar:
Tengo diferentes estimaciones de los coeficientes y necesito interpretarlos. Por lo tanto, me pregunto acerca de una buena interpretación, entonces, ¿qué representan , y ?
Veo que es algo así como una parte constante. Por lo tanto, representa una especie de "volatilidad ambiental". El representa el ajuste a los choques anteriores. Además, el no es muy intuitivo para mí: representa el ajuste a la volatilidad pas. Pero me gustaría tener una interpretación mejor y más completa de estos parámetros.
Entonces, ¿alguien puede darme una buena explicación de lo que representan esos parámetros y cómo se podría explicar un cambio en los parámetros (entonces, ¿qué significa si, por ejemplo, aumenta ?).
Además, lo busqué en varios libros (por ejemplo, en Tsay), pero no pude encontrar buena información, por lo que cualquier recomendación de la literatura sobre la interpretación de estos parámetros sería apreciada.
Editar: También me interesaría cómo interpretar la persistencia. Entonces, ¿qué es exactamente la persistencia?
En algunos libros que leí, la persistencia de un GARCH (1,1) es , pero, por ejemplo, en el libro de Carol Alexander en la página 283, él habla de que solo el parámetro (my ) es la persistencia parámetro. Entonces, ¿hay alguna diferencia entre la persistencia en la volatilidad ( ) y la persistencia en los choques ( )?