¿Por qué los errores estándar están sesgados hacia abajo cuando se consideran instrumentos débiles?


Respuestas:


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Vea las diapositivas 8 y 9 de estas notas. En una configuración simplificada,

y=β0+β1x+u

dónde Cov(x,u)0 pero z es un instrumento válido para x, la varianza estimada para β1^ es la varianza estimada de MCO dividida por el R2 de la regresión de la primera etapa de x en z. MientrasR2<1, la varianza IV estimada siempre será mayor que la varianza OLS estimada, por lo tanto, los errores estándar IV también siempre serán mayores. Siz es un instrumento débil medido por un bajo R2, los errores estándar IV serán mucho mayores que los errores estándar OLS, todo lo demás será igual.

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