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Exactamente eso: la ubicación física del objeto. Cambiarlo no afectará nada más a menos que un sistema externo lo use o lo actualice. Por ejemplo, en las grandes empresas, los atributos como este podrían completarse y sincronizarse con una base de datos de seguimiento de activos utilizando un sistema IdM como MS ILM / FIM.
La ubicación de las impresoras es genial para todos si se hace correctamente. En Windows 7, la vista "buscar impresora" se filtra automáticamente a su ubicación física. Esto es en parte configuración manual, en parte subred IP.
http://technet.microsoft.com/en-us/library/cc780327(v=ws.10).aspx
Al igual que la mayoría de los atributos de AD poblados por usuarios / administradores, se usa para lo que sea que quieras usar. En general, eso sería para la ubicación física del objeto, como señala Chris McKeown, pero podría usarlo para lo que quisiera, y podría tener algún valor hacerlo si es una empresa pequeña con todo en el mismo ubicación física, dado que, por defecto, Locationse muestra de manera más prominente que CustomAttribute8y similares.
Vi a un entorno de AD hace poco, donde el administrador del sistema lo utilizó para insultar algo sutilmente los usuarios con lugares como in the clouds, lost in shipping, lodged in Cologne, y así sucesivamente (piensan user's head is...), por lo que los posibles usos en realidad sólo están limitadas por su creatividad (y tal vez, el nivel de malicia).