Actualización de junio de 2017 (de VSCode 1.14 )
La capacidad de fusionar ramas locales se ha agregado a través de PR 25731 y confirmar 89cd05f : accesible a través del Git: merge branchcomando " ".
Y PR 27405 agregó el manejo correcto de la combinación de estilo diff3.
La respuesta de Vahid menciona 1.17, pero ese lanzamiento de septiembre en realidad no agregó nada con respecto a la fusión.
Solo el 1.18 de octubre agregó marcadores de conflicto de Git

Desde 1.18, con la combinación del comando de combinación (1.14) y los marcadores de combinación (1.18), realmente puede realizar combinaciones locales entre ramas.
Respuesta original 2016:
El documento de Control de versiones no menciona los comandos de combinación, solo el estado de combinación y la compatibilidad con conflictos.
Incluso la última versión 1.3 de junio no trae nada nuevo al frente de VCS.
Esto es compatible con el problema 5770 que confirma que no puede usar VS Code como un git mergetool, porque:
¿Se incluirá esta característica en la próxima iteración, por casualidad?
Probablemente no, este es un gran esfuerzo, ya que es necesario implementar una interfaz de usuario de fusión .
Eso deja que la fusión real se inicie solo desde la línea de comandos.