Respuestas:
El artículo seminal en esta área con más de 3,000 citas es de Shleifer y Vishny:
El arbitraje de libros de texto en los mercados financieros no requiere capital y no conlleva ningún riesgo. En realidad, casi todo arbitraje requiere capital, y es típicamente arriesgado. Además, se lleva a cabo el arbitraje profesional. por un número relativamente pequeño de inversores altamente especializados que utilizan capital de otras personas. Dicho arbitraje profesional tiene una serie de implicaciones interesantes para los precios de seguridad, incluyendo la posibilidad de que el arbitraje se vuelva ineficaz en extremo Circunstancias, cuando los precios divergen lejos de los valores fundamentales. los El modelo también sugiere dónde es probable que las anomalías en los mercados financieros Aparecen, y por qué el arbitraje no logra eliminarlos.
Los límites del arbitraje ( Andrei Shleifer y Robert W. Vishny (1997) )
Hay muchas versiones en línea. , uno de ellos es probable que sea ungated.
Hay dos condiciones necesarias para tal discriminación de precios: 1. Los mercados deben estar aislados. 2. Se debe involucrar algún tipo de poder de creación de precios, es decir, se requiere cierto grado de imperfección.