¿Cómo es posible que todos los tipos de cambio de divisas estén fijos entre sí?

Me preguntaba si sería beneficioso cambiar una moneda a través de una o más monedas "intermedias".

Por ejemplo: en lugar de negociar el rublo ruso (RUB) con el euro (EUR), uno cambiaría de RUB a dólares estadounidenses (USD) y luego a EUR.

Descuidando los costos de intercambio, esperaba que hubiera alguna diferencia en la cantidad de dinero resultante.

Probé esto en una hoja de Excel , usando datos de Floatrates .

• Primero importé un xml de todos los tipos de cambio de RUB (columna C en el Excel).
• Luego importé un xml de todos los tipos de cambio EUR (columna G en el Excel).
• Al invertir la última, descubrí cuánto valía cada moneda en euros (columna H en el Excel).
• Luego multipliqué la columna C con la columna H para encontrar el valor resultante.

Lo que descubrí es que la cantidad de dinero resultante se mantuvo igual, independientemente de la moneda por la que pasé.

¿Cómo puede ser esto? ¿Es mi método de calcular la cantidad de dinero resultante quizás incorrecto?

Los mercados internacionales de divisas son altamente líquidos, con una transferencia de conocimiento casi instantánea entre centros comerciales.

Esto significa que cualquier oportunidad de arbitraje tiende a resolverse en segundos.

En pocas palabras, lo que trató de hacer, el comercio de dos monedas a través de un tercero, es algo que muchos operadores de divisas del mundo real y sus programas de comercio automático intentan hacer todo el tiempo; entonces cualquier discrepancia es rápidamente eliminada por el mercado.

Lo que está describiendo no funciona en el mercado abierto, donde cualquier oportunidad de arbitraje se aprovecha en milisegundos por miles de algoritmos comerciales. Esto se debe a que los mercados de divisas son quizás el mercado más líquido de todos los mercados: se comercializan principalmente con derivados de todos modos y son capaces de conciliar casi al instante. La oferta y la demanda no son muy relevantes para el comercio individual o para el par de monedas; cualquier factor que afecte la oferta o la demanda afectaría ambas transacciones por igual.

Sin embargo, lo que estás describiendo a veces es posible en persona, como cuando vas a un país extranjero. La oferta y demanda de moneda física se vuelve relevante entonces.

Por ejemplo, si va de vacaciones a Estados Unidos a Rusia. En Rusia, no mucha gente va de Rusia a los Estados Unidos, en comparación con la proporción que va de Rusia a la UE, por lo que la demanda de USD es menor que la demanda de EUR. En los EE. UU., Por otro lado, el EUR tiene una demanda más baja y una oferta bastante alta con muchos turistas aquí, por lo que puede ser razonablemente barato comprar EUR aquí. Fácilmente podría tener una situación en la que es ventajoso comprar EUR aquí y llevarlos a Rusia y luego cambiarlos por Rublos.

Por lo general , eso es en última instancia ineficiente debido a los costos de intercambio (en particular, los costos de intercambio en persona generalmente son muy altos comparativamente). Pero a veces, particularmente cuando su propio banco está dispuesto a ofrecer tasas de cambio bastante buenas y / o bajos costos de transacción debido a que es miembro, puede ser un poco ventajoso (o si tiene cuentas en varias monedas).

Los tipos de cambio NO son correctos. Es volátil a las demandas de oferta durante el comercio. La estabilidad está protegida artificialmente por la pila de caché de varios países que elaboran políticas para cada moneda que poseen.

A menos que una moneda en particular se encuentre bajo una fuerte restricción comercial, de lo contrario, nunca podrá ganar mediante la introducción de una "moneda proxy". Las transacciones de dinero, como los bancos y el cambiador de dinero, actúan como una especie de agente que conecta al comprador y al vendedor, aunque mantienen un caché de divisas para el pago, por lo general no operan con monedas volátiles ni imponen tarifas comerciales costosas para frenar los riesgos. .

Sin embargo, en el trabajo real, un gran cambio de divisas puede engañar a su cliente prominente durante las transacciones contactando furtivamente a su contraparte para aumentar las tasas aceptables para obtener más beneficios del comercio marginal. Pero no es fácil ya que el mercado mundial detectará la fluctuación y la oferta se precipitará.

Mientras que en otro caso extremo se trata del especulador internacional que arroja miles de millones en ventas en corto / comercio futuro de la moneda (como los productos básicos). No creo que OP esté dentro de ese dominio para realizar tal truco.