Soy economista financiero, por lo que intentaré responder lo que creo que estás preguntando. Una orden de mercado no es un concepto, son muchos. Cada lugar que acepta intercambios operacionaliza de manera diferente. También depende de si es un pedido pequeño o grande.
Para una orden pequeña, el resultado de la orden se borrará en la oferta si es una orden de venta en la oferta y en la pregunta si es una orden de compra. Solo en ese caso el resultado será el mismo en todas partes.
Para un pedido grande, depende de dónde opere la seguridad y puede depender de las políticas internas del agente de bolsa que utilice. Por ejemplo, si coloca una orden de mercado grande en una acción que cotiza en la Bolsa de Nueva York, entonces lo que realmente está haciendo es indicarle a su corredor que vaya al piso de la bolsa, a un lugar llamado "publicación" y continúe pujando. hasta que usted sea el mejor postor, si está comprando o el menor postor si está vendiendo, hasta que se complete su pedido.
Por otro lado, una gran orden de mercado en el NASDAQ se completará hasta el límite de tamaño establecido. Después de eso, depende de varias cosas. Por ejemplo, si hay múltiples creadores de mercado, cada uno toma las decisiones de llenar o no llenar, dependiendo de los pedidos que tengan, sus necesidades de inventario y los riesgos que asumirán y la estructura de tarifas. Debido a que una orden de mercado esencialmente dice "pagaré cualquier precio", los fabricantes tienen poderes liberales de fijación de precios en las grandes órdenes de mercado. Además, el agente de procesamiento a veces puede cruzar el pedido con otros pedidos que tienen pendientes de sus propios clientes y, por lo tanto, nunca llega al mercado en sí mismo, excepto para fines de mantenimiento de registros.
Fuera de esto, hay servicios de cruce de órdenes en lo que se ha denominado "piscinas oscuras", que están disponibles para las instituciones financieras más grandes pero no para los comerciantes ordinarios. Se utilizan diferentes reglas para otras cosas que no sean acciones y para acciones negociadas en bolsas que no sean de EE.
Para dar un ejemplo, imagine que posee y también posee 100 acciones de ABC que actualmente se cotizan a una oferta de 9.90 y una demanda de 10.10. Se negocia en la Bolsa de Nueva York. La decisión de vender 100 acciones en el mercado aumentaría el efectivo a y reduciría las acciones a cero. Dado que se le puede permitir o no vender en corto las acciones dependiendo de su contrato con su corredor y la disponibilidad de acciones para pedir prestado, una decisión de vender en corto 100 acciones más de ABC aumentaría el efectivo en la nueva oferta, lo que para nuestros propósitos será de 9.85 por acción, por $ 985 y agregue cien acciones en el lado corto en la cuenta de margen. El efectivo también se segregará y mantendrá como garantía en el lado largo de la cuenta de margen.$1,000$1,990
Un pedido de mercado grande para una acción que se negocia poco puede demorar un mes o más en completarse. Para un stock de "sábanas rosadas" podría llevar años. Para una acción fuertemente negociada, podría tomar menos de un segundo.
Es importante tener en cuenta que el registro de una operación para fines de contabilidad del cliente puede no coincidir con los registros del mercado. Considere a una persona que vendió 100 acciones de ABC por 9.65 por acción. Registran un aumento en efectivo de $ 965 y una disminución de las acciones en cien acciones. Es posible que la "cinta" no lo grabe de esta manera si es parte de una orden de compra grande. En ese caso, si el precio promedio ponderado fuera 10.10, entonces el mercado vería un pedido grande de 10.10 por acción, aunque también puede darse el caso de que en realidad nadie recibió esa cantidad de dinero. También es el caso de que el tiempo de finalización del pedido no coincida.